20. maaliskuuta 2019

Osakesalkun 1.kvartaalin tavoite-check (1/4 2019)

Missä mennään?

Välillä on hyvä tarkastella missä vaiheessa vuodelle 2019 asetetut tavoitteet ovat nyt kun lähestytään 1. kvartaalia eli maalis/huhtikuun vaihdetta. Muistuttakaamme siis itseämme vuodelle 2019 asetetusta tavoitteesta eli siitä, että osakesalkku on +20.000€ arvokkaampi tarkastelujakson päättyessä 31.12.2019 kuin mitä se oli viime vuoden päättyessä 31.12.2018.

Viime vuoden päättyessä 31.12.2018 oli salkun bruttoarvo 147.048,24€, josta Nordnetin sijoituslainaa (0,99% korolla) oli 16.382,87€ eli salkun nettoarvo oli vuoden vaihteessa 130.665,37€. 

Tämä tarkoittaa, että 31.12.2019 salkun nettoarvon tulisi olla vähintään 150.665,37€ jotta täytän tavoitteen. 

Tätä kirjoittaessani nyt keskiviikkona 20.3.2019 salkun nettoarvo näyttää olevan 147.318,00(brutto-arvo 176.329,00€).



!!! Tulos on absurdiudessaan hämmästyttävä. Osakemarkkinoiden nousujohteisuus alkuvuoden osalta on ollut todella raju sillä tällä tahdilla ylitän tavoitteen toisen kvartaalin alussa. Tämä on kuitenkin pelkkää opportunismia, sillä kuten jokainensijoittaja tietää; tuntemattomia ovat tulevat kurssiliikkeet.

 Asetin osinkotavoitteeksi 6000€ "käteen" vuodelle 2019; katsotaan paljonko tähän asti (20.3.2019) mennessä osinkoja on euromääräisesti verojen jälkeen kertynyt --> 848 euroa (viime vuonna samaan aikaan kertymä oli 651 euroa. Kyseessä on +30,2% nousu vuoden takaiseen verrattuna, mikä osaltaan povaa hyvää osinkotavoitteen ylittymisen kannalta kun huomioidaan se, että vuonna 2018 osinkoja kertyi 5029€, ja tavoitteeksi asetettu kokovuoden 6000 euron osinkopotti on prosentuaalisesti +19,3% suurempi. Mikäli oletamme osinkojen kasvuvauhdin pysyvän loppuvuoden yhtä rivakkana kuin tähän 1.kvartaaliin saavuttaessa, tulemme ylittämään asetetun osinkotavoitteen.

Ei nuolaista ennenkuin tipahtaa ja palataan toki myöhemmin osinkokertymään tarkastelujakson edetessä. Esimerkiksi kovissa pörssinotkahduksissa ei ole lainkaan tavatonta, että vakavaraisetkin yhtiöt tarkastelevat osinkoa alaspäin tai jopa pidättäytyvät sen maksamisesta varovaisuuden lisääntyessä. Kristallipalloa meillä ei edelleenkään ole, joten tyydymme toteamaan tilanteen hyväksi osinkotavoitteen kehityksen osalta.

Palataanpa hetkeksi takaisin alkuvuodesta asettamiimme osakeostotavoitteisiin:

Listalla oli Lassila&Tikanojan lisätankkaus, Orion B:n lisätankkaus sekä Volvo B:n ostaminen uutena yhtiönä salkkuun. GlaxoSmithKlinea oli tavoite myös ostaa, mutta sitä ehdinkin alkuvuodesta jo hankkia siivun salkkuun.

Hankintalistalla 2019 ovat olleet:


L&T (LAT1V)   = Ostettu helmikuussa hintaan 14,80 (tuplattu määrä salkussa)
Orion B (ORNBV)  = Ei päästy ostamaan, kurssi aivan liian korkealla (20.3 = 35,09)
Volvo B (VOLV B)   = Ostettu maaliskuussa hintaan 140,2KR (ostettu uutena salkkuun)
GalxoSmithKline (GSK) = 41,25USD = Ostettu helmikuussa hintaan 41,25USD (ostettu uutena salkkuun)

Toisinsanoen olen suorittanut 1.kvartaalin aikana 3/4:stä tavoittelemastani osakeostosta. Hinnat jäivät kauas alkuperäisistä haaveista, mutta sijoittajan ahneus voitti. Esimerkiksi Volvo B keikkui pitkään 130 - 145 KR välillä, kunnes "lopetin leikin tänään ja painoin ostonappia sillä kurssilla jolla kauppaa käytiin ostohetkellä". Olin haaveillut jo aivan tarpeeksi kauan noista maailman laadukkaimmista maansiirtokoneista ja kiinalaisen Geelyn avaamista laduista Volvon henkilöautoille Aasiassa. Eikä Volvon raskas kalusto maanteilläkään huonoa ole, päinvastoin. Sinettinä ostopäätökselle toimi euroissa tulonsa saavan näkökulmasta houkutteleva Kruunu/Euro -vaihtokurssi (10,43).

Olen huomannut koko ajan enemmän itsessäni piirteitä niiden periaatteiden noudattamisessa, joita Buffet on vaalinut; mm. haluan ostaa hyvää yhtiötä. On vain bonus jos se on hinnoiteltu poistoalennuslaariin. Näin ei ehkä Volvonkaan kohdalla tänään ostonappia painaessani ollut (kuinka usein saat priimaa puoli-ilmaiseksi ylipäänsä?), mutta olen jo riittävän monet osingot ja kurssinousut Vollen kohdalla menettänyt haaveiltuani lähemmäksi vuosikymmenen ko.lapun hankkimisesta.. Hinta se on niilläkin harmituksilla vuosien varrella!

L&T:stä olen niinikään iloinen; se on ollut vakaa osinkokone salkussani ollakseen niin kevyellä positiolla edustettuna. Lappumäärän tuplaaminen kerralla tuntui hyvältä, ja tuntuu edelleen.

GlaxoSmithKline oli näistä tietyllä tavalla suurin kysymysmerkki tulevaisuuden suhteen; Sen osinkotuotto on jenkkipörssissä listatuksi lapuksi huikea ja on aivan realisimia pelätä osinkotuoton muuttuvan realistisemmaksi (lue; pienemmäksi) lähiaikoina. Time will tell.

Orion B:ssä sama story kuin L&T:ssäkin; lappu on takonut vuosikausia tasaisen korkeaa osinkotuottoa salkkuuni ja position suuruutta olisi mukava kasvattaa salkussa. En vain kertakaikkiaan voi perustella lisääväni Orionia nykyisellä kurssillaan, joka on peräti yli 35 euroa! Salkkuni osakkeista Neste on muuten lähtenyt keulimaan aivan uskomattomiin nousulukemiin lähentyen 100 euron rajapyykkiä. Se ei ole realismia vaikka totta onkin (oma näkemykseni). Orion ei sentään ole irtaantunut näin omalle linnunradalleen, mutta ollakseni rehellinen on tämä nykykurssi liian korkea ostotoimarin vapauttaakseni Orionin kohdalla. Jäämme tarkkailemaan.



Lopuksi pari sanaa siitä, missä nyt markkinalla yleensä mennään; juuri siinä missä pitääkin. Jenkkilän hyvä työllisyys- ja muu talouden perusdata on mahdollistanut siellä ensimmäiset koronnostot maltillisesti ja osakesijoittajien (ainakin meidän holdareiden) iloksi markkina on todistanut olevansa vakaalla pohjalla eikä ole kriisitynyt tästä USA:n korkomaailman vasta alkaneesta, rauhallisesta normalisoinnista. Päinvastoin, markkina on kontrannut ja itseasiassa ylikin viime vuoden lopun hermoilut pörssikursseissa. Sama positiivinen henki vaikuttaa muidenkin talousalueiden pörsseissä. 

Joskaan samat wanhat möröt eivät ole taustakulisseista mihinkään hävinneet (Brexit vietäneen käytäntöön ennen kesää, Trumpin kauppasota Kiinan kanssa on olemassa joskin se ei ole onneksi aktualisoitunut siinä kauhuskenaariossa jonka synkimmät maailmanlopun ennustajat kerkesivät jo luomaan, yms.). Nämä uhkakuvat on hinnoiteltu jo markkinaan ja niiden voimakas negatiivinen vaikutus kursseihin edellyttää kuitenkin mielestäni suurta ennakoimatonta dramatiikkaa jonka varaan en itse ole uskaltanut laskea (syy miksi en istu nyt käteiseksi muutetun salkun päällä).

Olen aiemmin todennut, etten usko mihinkään radikaaliin kurssipudotukseen niin kauan kuin korot ovat edes jotensakin matalalla tasolla. Raha hakeutuu tuottaviin kohteisiin automaattisesti ja ne eivät vielä hetkeen tule olemaan koroista ansaintalogiikkansa ammentavat arvopaperit. Normaaliin varianssiin osakemarkkinalla uskon kyllä, mikä voi hyvin tarkoittaa luokkaa +-10-15% markkinaliikkeitä vuoden 2019 aikana. Joulukuussa 2018 sijoittajat saivatkin hetkellisesti maistaa n.10% droppia. 

Erityisesti Euroopassa vaikuttaa siltä, ettei korkoja vain ole varaa vielä lyhyellä tähtäimellä nostaa (taustalla mm. EU:n virallinen inflaatiotavoite n.2% jonka alle ollaan tällä hetkellä). All in all, nykyinen tilanne sopii oikeastaan kaikille osapuolille, lukuunottamatta salkkunsa tyhjentäneet ja Finanssikriisi II:sta vesi kielellä odottavat sijoittajat. 

Katsotaan mitä tulevaisuus tuo. Perinteisesti kesä on tuonut mukaan hyviä ostodippejä, vaan kuinka voimakkaita ne tulevat olemaankaan ja kuittaavatko ne menetyt osingot tältä väliltä? Ehkä tai sitten ei = Ainoa minkä sijoittaja voi tulevaisuudesta varmasti koskaan tietää on pysyvä epävarmuus ;)

Itse olen perusluonteeltani taipuivainen optimismiin, joten totaalista salkuntyhjennystä tuskin tulette allekirjoittaneelta jatkossakaan näkemään. Pikemminkin päinvastoi. Luottavaisena tulevaisuuteen ja kohti kevään osinkokahveja.

Kevätterveisin,

20.3.2019


Ei kommentteja:

Lähetä kommentti